鎂合金專業大廠 (2474 可成) 將成為浴火鳳凰？

陽曆年前讀到一篇《遠見雜誌》的文章「可成出售iPhone機殼廠看似敗逃，但為何業界皆稱了不起？」，內容提到鎂合金機殼大廠，可成科技(2474) 在2020年下半年，售出江蘇泰州廠給大陸藍思科技，退出 iPhone 手機供應鍊。在這個事件之後，2021年的營收直接腰斬，一下子跌回2013年以前的營收水準。

然而，可成的轉型反應，也跟它壯士斷腕的速度一樣快，在決定把未來的營收動能鎖定在5G產品的散熱材料、電動車內裝、醫療器材，這三個方向之後，我們看到該公司的一些實際行動也同步在進行。比如今年10月，可成正式拿到 ISO 13485 醫療器材品質管理系統認證。這個認證雖然說穿了也不是怎麼了不起，但這認證是工廠要生產醫療器材的基本條件，可以知道可成是有認真要搞的，不是隨便糊弄投資人。

從下面的圖表我們可以看到可成2021年的營收，已經退回2013年的情況，相較前面五、六年的風光時段，實在只有一個慘字能夠形容：

可成近10年來每月營收狀況 (資料來源：玩股網）

但是，如果從獲利率的角度來看，顯然經營者的策略，是以穩住獲利率為前提來營運，還是有不錯的毛利率，在眾多生產機構件的廠商中，還是很難得的：

可成近10年來財報三率的變化  (資料來源：玩股網）

實際的 EPS，以目前一百五十幾元的股價來看，還不算太差：

可成近5年的EPS表現  (資料來源：玩股網）

可成董事長洪水樹先生，有醫療背景專業，三個新事業規劃的醫療事業，相信也有突破的契機。以目前還有鎂合金的基礎營收來源，加上這三個新的規劃，期待很快有好消息出來。以目前可成(2474)的股票價位來看，殖利率還是比很多膨風的股票來得好，值得逢低布局。